安凱微12月27日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2023年12月22日接受14家機構調(diào)研，機構類型為其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構。 投資者關系活動主要內(nèi)容介紹：

一、參觀公司展廳（針對在公司的調(diào)研），介紹公司基本情況和主營業(yè)務

二、投資者提出的問題與公司的回復情況

問：目前有傳許多行業(yè)出現(xiàn)出口緊縮的現(xiàn)象，請問公司的出口量是否有所影響？

答：2023年公司產(chǎn)品出口受影響不明顯。從下游終端產(chǎn)品的情況來看，并未受到出口緊縮的影響，且東南亞市場快速發(fā)展帶來的需求較大。

問：公司哪些客戶主要以出口業(yè)務為主？

答：請參考公司披露的招股說明書及其他相關信息。

問：公司的優(yōu)勢在哪里？

答：公司是一家為物聯(lián)網(wǎng)智能硬件提供核心SoC芯片的芯片設計企業(yè)，產(chǎn)品主要應用于智能家居、智慧安防、智慧辦公和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等領域。SoC芯片有非常多不同形態(tài)的應用，公司物聯(lián)網(wǎng)攝像機芯片應用的終端產(chǎn)品形態(tài)有家用攝像機、安防攝像機、嬰兒監(jiān)視器等，物聯(lián)網(wǎng)應用處理器HMI芯片終端產(chǎn)品形態(tài)有樓宇可視對講、智能門禁/考勤、工業(yè)顯控屏等市場，物聯(lián)網(wǎng)應用處理器BLE芯片可以應用于智能門鎖、藍牙音頻設備等。公司目前的優(yōu)勢有以下幾方面： 1、公司自主研發(fā)IP類別多。自成立以來公司一直重視IP的自主研發(fā)，目前擁有數(shù)字邏輯電路、模擬電路、射頻電路以及數(shù)模混合電路等60多類電路設計IP，能夠保障公司產(chǎn)品持續(xù)迭代升級，同時可以根據(jù)下游客戶和應用領域差異化需求進行產(chǎn)品的快速設計開發(fā)，滿足市場多樣化的需求。 2、經(jīng)過多年技術積累和研發(fā)投入，公司形成7大核心技術，包括SoC技術、ISP技術、機器學習技術等。公司具備完善的SoC芯片設計能力，能夠將CPU、NPU、數(shù)字電路、模擬電路、電源管理等集成在單個SoC芯片中，與此同時，努力降低芯片使用與待機功耗。ISP技術在多級降噪、寬動態(tài)、圖像增強、色彩還原等方面具有優(yōu)勢，可支持雙攝像頭。目前量產(chǎn)在售的AK39Av100芯片帶0.5T算力，集成了公司自研的NPU，可以解決家用場景的智能分析需求。已經(jīng)流片的第五代物聯(lián)網(wǎng)攝像機芯片較AK39AV100系列具有更高像素和算力，目前正在驗證階段。憑借較全面的技術積累，公司芯片在集成度、晶粒面積、功耗三方面（即PPA）達到良好平衡。我們認為PPA的良好平衡也是一個成熟的芯片設計公司的核心競爭力之一。 3、公司建立了較齊整的算法研究、芯片設計及系統(tǒng)平臺開發(fā)團隊和專業(yè)的技術支持團隊；公司內(nèi)部也搭建了較為完備的實驗環(huán)境，如超級仿真驗證服務器機房、ISP實驗室等等，可以有效支撐研發(fā)工作的開展、提高終端產(chǎn)品性能和質量、及時掌握客戶需求、支持客戶產(chǎn)品化，確保產(chǎn)品更加貼近市場，保持競爭力。 4、客戶資源方面，經(jīng)過多年的積累，公司憑借產(chǎn)品和服務積累了一批長期共同發(fā)展的客戶，擁有一定的客戶基礎。未來我們也會通過持續(xù)推出新的產(chǎn)品和技術、豐富產(chǎn)品系列，在持續(xù)擴展市場和業(yè)務的同時，增加客戶的粘性，牢固客戶基礎。 5、差異化方面，從技術和產(chǎn)品演進路徑來說，安凱微看好物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大趨勢，一直堅持支持終端采用無線連接的接入方式，相關技術和產(chǎn)品迭代都考慮了這個因素，在這個路徑上具有自己的優(yōu)勢，而且公司持續(xù)積累了短距離通信相關技術，為后續(xù)的發(fā)展打下了基礎。

問：公司2023年物聯(lián)網(wǎng)攝像機芯片和物聯(lián)網(wǎng)應用處理器芯片的出貨量比例分布、單價。

答：公司物聯(lián)網(wǎng)攝像機芯片2022年出貨量為3,532.54萬顆，收入為41,299.91萬元；物聯(lián)網(wǎng)應用處理器芯片2022年出貨量為762.72萬顆，收入為7997.50萬元。2022年HMI芯片的出貨量為578.79萬顆，BLE芯片的出貨量為189.93萬顆。芯片單價方面，2022年物聯(lián)網(wǎng)攝像機芯片平均大約11.69元/顆，應用處理器芯片平均約10.49元/顆。2023年，公司物聯(lián)網(wǎng)攝像機芯片銷售貢獻依然占比較大，銷量及價格等具體信息請后續(xù)參考公司披露的年度報告。

問：物聯(lián)網(wǎng)攝像機市場的全球總量規(guī)模？該市場在國內(nèi)競爭激烈的原因？競爭格局是什么？

答：物聯(lián)網(wǎng)攝像機芯片市場是總量規(guī)模過億的市場。依據(jù)《2021年中國智能家居行業(yè)研究報告：智能視覺篇》，2020年全球家用攝像機出貨量為8,889萬臺，未來五年全球市場的年復合增長率為19.3%，預計在2025年出貨量將突破2億臺。市場的體量及整體市場的發(fā)展態(tài)勢對于競爭格局會產(chǎn)生一定的影響，目前也有不少芯片公司看好物聯(lián)網(wǎng)攝像機、家用攝像機市場的發(fā)展?jié)摿Γ瑢诉@個市場。據(jù)我們了解全球家用攝像機的主要終端提供商有RING、Arlo、TP-LINK、螢石、小米等；中國的家用攝像頭主要提供商還包括國內(nèi)的三大運營商（中國移動（600941）、中國聯(lián)通、中國電信（601728））、360、九安、技威、XVV等。關于市場的主要芯片供應商請參考公司招股書說明書披露的同行相關信息。這個市場當前競爭還是比較激烈，各家通過自己差異化的優(yōu)勢獲取市場的認可和份額。

問：簡要介紹公司物聯(lián)網(wǎng)攝像機芯片型號。AK39Av100芯片今年的銷售情況如何？

答：目前公司在售的物聯(lián)網(wǎng)攝像機芯片中，AK39Av100面向最高600萬像素市場，帶有輕量級算力，支持人形檢測、人臉識別，支持雙CIS；AK39Ev331/330/300/200不帶算力，面向100-500萬像素攝像機市場， AK39Ev330/331支持雙CIS。第五代物聯(lián)網(wǎng)攝像機芯片目前處于流片驗證階段，擬達到4K分辨率，并具有較高算力。AK39Av100芯片自從2022年第四季度量產(chǎn)以后市場認可度較高，新產(chǎn)品的持續(xù)推出對公司業(yè)績做出了積極的貢獻。

問：公司的HMI芯片主要發(fā)揮什么作用？公司HMI芯片對應的工控下游應用場景有什么？用于工業(yè)領域的占比有多少？

答：公司的HMI芯片主要負責UI以及把UI和視頻轉換成TCON能接受的格式，以便顯示到屏幕上。公司部分HMI芯片應用于工業(yè)設備的顯控屏。暫時還沒2023年工業(yè)領域應用芯片的詳細數(shù)據(jù)統(tǒng)計。請關注后續(xù)公司定期報告相關信息。

問：智能門鎖業(yè)務在國內(nèi)的競爭格局是什么？產(chǎn)品價格在什么范圍？預測未來三五年內(nèi)，智能門鎖整體市場量級？

答：中國智能門鎖市場有較大發(fā)展空間和潛力，也是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級的重要入口之一。2021年，依據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院的《2021年智能門鎖行業(yè)白皮書》，中國智能門鎖滲透率為12%，歐美國家的滲透率分別為40%和15%，韓國智能門鎖滲透率已經(jīng)達到75%，領跑全球。2023年，依據(jù)全國五金工業(yè)信息中心《2023年上半年全國智能門鎖行業(yè)市場調(diào)研報告》，2022年全行業(yè)的產(chǎn)銷量約2,200萬套，報告預測2023年仍會保持增長的趨勢，國內(nèi)智能門鎖市場增長潛力較大。終端產(chǎn)品價格受終端產(chǎn)品功能差異以及不同品牌差異等影響，一般在千元上下至幾千元不等。根據(jù)智能鎖網(wǎng)（Chinazns.com）的統(tǒng)計和預測，2022年全球智能鎖市場規(guī)模為32億美元，預計到2032年將增長至168億美元，年復合增長率約為18%。

問：目前智能門鎖常用的功能都有什么？公司可用于智能門鎖的芯片的毛利率是否高一些？

答：目前市面上的智能鎖包括全自動、半自動、人臉識別、貓眼、指紋識別、密碼等多種功能或方式。公司芯片方案可以支持目前市面上功能最全的智能門鎖，并提供完整解決方案。如HMI芯片可以用于智能門鎖產(chǎn)品顯控部分，集成了指紋識別、RFID、低功耗藍牙技術等的BLE芯片可以支持鎖控、鎖驅模塊，同時物聯(lián)網(wǎng)攝像機芯片也可以作為人臉板或貓眼板的主控芯片。客戶可以根據(jù)實際項目和功能需求采購一顆或者多顆安凱微的芯片，也可以采購基于公司芯片的智能鎖模塊級產(chǎn)品，產(chǎn)品化更便利。毛利率可以參考公司公開資料顯示的芯片價格與成本相關信息。

問：公司智能門鎖芯片采用的CPU核架構？

答：目前公司智能門鎖相關芯片內(nèi)嵌有ARM或者RISC-V的CPU核。這兩種核都是市面上比較普遍的選擇。

問：公司未來兩三年的目標規(guī)劃？未來的收入增長點是什么？公司的是否有意向往下游或者往其他行業(yè)發(fā)展？打算往汽車電子/車規(guī)級發(fā)展嗎？

答：未來3年內(nèi)公司首先是按計劃推進募投項目順利執(zhí)行，如物聯(lián)網(wǎng)攝像機芯片產(chǎn)品線擬達到4K、8K分辨率并提升算力，目前4K分辨率的芯片在流片驗證階段，后續(xù)公司需要持續(xù)對技術和產(chǎn)品做迭代升級。物聯(lián)網(wǎng)應用處理器產(chǎn)品線相關也會按照募投計劃推出工業(yè)級的產(chǎn)品，并持續(xù)推出其他符合市場需求的產(chǎn)品。另一方面公司會持續(xù)關注行業(yè)上下游的發(fā)展趨勢，根據(jù)客觀情況和主觀實際需求決定是否圍繞主營業(yè)務做延展。短期內(nèi)，除了已經(jīng)深耕的物聯(lián)網(wǎng)攝像機產(chǎn)品線會持續(xù)豐富產(chǎn)品系列、提高市場滲透率；另一方面，也重點看好幾個新的細分市場，如智能鎖等。安凱微是目前國內(nèi)市場上少有的可提供全線智能鎖主控芯片和解決方案的芯片設計公司，無論是技術端還是客戶資源都擁有一定的優(yōu)勢。我們將努力把我們的優(yōu)勢轉變成效益，為2024年公司業(yè)績帶來積極的貢獻。與此同時，工業(yè)級產(chǎn)品的推出，也會持續(xù)鞏固公司在相關市場的市場地位。車規(guī)級產(chǎn)品也是我們一直看好的方向之一，雖目前暫未有針對車規(guī)級的產(chǎn)品推出，但是汽車電子也是一個有潛力的大市場。我們也會充分評估未來對企業(yè)發(fā)展的作用，以做出合理的決策。

問：公司與哪家晶圓代工廠合作？主要為公司提供什么制程的晶圓？公司的封裝又是與哪家合作的？

答：晶圓代工方面，公司目前是委托中芯國際和臺積電提供相關服務。目前公司40nm制程的產(chǎn)品由中芯國際代工，22nm制程的產(chǎn)品由臺積電代工。公司的封裝供應商是蘇州矽品、華天科技（002185）。

問：凱宇電子的芯片終測產(chǎn)能是否足以滿足公司的年出貨量需求？

答：完全可以。公司目前所有在售芯片都是由全資子公司凱宇電子提供終測服務后再交付給下游客戶。

問：公司的庫存情況？

答：公司庫存情況基本維持在正常水平。由于芯片存在生產(chǎn)周期，公司會視業(yè)務或產(chǎn)能情況以及原材料的需求及市場行情進行相應備貨。

問：匯率變動對公司財務損益的影響？

答：匯兌損益對公司有一定影響，因此，公司財務部對于匯率變動較為關注，以盡可能減少匯率波動對公司損益表的影響。

問：公司研發(fā)團隊情況以及每年的招聘計劃。

答：公司研發(fā)人員占比超過6成，團隊涵蓋數(shù)字設計、模擬后端、通信、音視頻算法、人工智能、設計驗證、嵌入式系統(tǒng)平臺等20多個領域的人才骨干，各技術團隊帶頭人均擁有10年以上相關工作經(jīng)驗，并且由高管或核心技術人員分管相關研發(fā)工作。公司也會持續(xù)補充優(yōu)秀的人才加盟，社招與校招同時進行。社招側重引進專家或者資深人員解決技術難題，校招主要以培養(yǎng)人才為主。

問：創(chuàng)始人有無其他公司？

答：除了已經(jīng)披露的關聯(lián)方信息之外，公司創(chuàng)始人沒有經(jīng)營其他公司。

問：公司經(jīng)銷與直銷的占比？

答：截至2022年12月31日，公司的直銷收入占63%，經(jīng)銷收入占37%。公司直銷與經(jīng)銷相結合是行業(yè)常用的銷售模式。

問：公司四季度毛利率會下降嗎？未來幾個季度毛利率能恢復嗎？出口海外的芯片的毛利率會高一點嗎？

答：公司會結合市場情況對價格與毛利做適當?shù)陌芽亍＞唧w數(shù)據(jù)請屆時參考公司披露的定期報告;